《紐約時報》最受歡迎財經部落格作者卡爾．理查茲，二、三十年來歷經了慘賠與大賺，他以資深散戶的投資經驗，告訴我們︰多數股票投資人習慣的買賣股票方式，都錯了。投資股票致富的正確方式，很簡單，但是很無聊，所以大多數人不採用。
理查茲愛滑雪、爬山，很少看盤、幾乎不看財經雜誌，做股票買基金身為理財顧問，卻遠離世界的金融中心紐約，半隱居在中部的猶他州，理財致富，過著悠閒且優渥的生活。許多親友客戶跑來問他選股、買基金的致富祕訣，問題一再重複，於是他乾脆寫了這本書告訴大家，怎麼悠哉做股票、買基金，理財賺到錢。
所有的大師，分析都只準一兩次
我們都喜歡給別人忠告，這讓我們感覺自己被需要、有用處、有影響力。但是，讓我們面對現實吧！我們給別人〈還有別人給我們〉的建議大多都沒用，甚至比沒用更糟糕。
我有個朋友最近和太太在中美洲一片偏遠的海灘蓋了棟小屋，他們去住了幾個月，附近鄰居都去小屋拜訪過了，每個鄰居都提出不同的建議，大多以警告的形式出現。
一個鄰居有白蟻的困擾，他預測我朋友的小屋將被白蟻啃光，於是提出好幾種預防白蟻的忠告。
一個鄰居曾被搶劫，她提出驚悚的警告，並建議了多種保全措施。
一個鄰居非常害怕打雷，她院子裡有一棵樹曾經被雷劈中，所以建議我朋友要小心被雷劈。
還有一個鄰居曾在一場官司中失去了房子，他警告我朋友要提防這種風險，還勸他趕快賣掉房子，免得將來後悔莫及。
我的朋友覺得這些建議太好笑了。「我們的小屋將來肯定會發生什麼倒楣事，」他說，「不過一定不是這些，而是我們專屬的災難。」
他的故事讓我開始思考「建議」的源頭是怎麼來的。別人給你的建議，通常是根據他們自己的恐懼、經驗、專業和動機，和你的現實人生沒什麼關係；就算是對我們知之甚詳的朋友和家人，給的建議依然是錯的；而大部分我們在媒體〈包括書籍！〉上看到的建議更糟，和我們的現實人生更加扯不上關係，甚至完全無關─如果那些人根本不認識我們，要如何提出對我們有用的建議呢？
在所有建議當中，預測及伴隨而來的建議〈明示或暗示〉是最要不得的一種。二○一○年，《紐約時報》刊登一篇文章，標題叫作「市場預測：快找掩護」〈A Market Forecast That Says "Take Cover"〉。
作者〈一位專家〉建議，「散戶未來幾年應該完全撤出股市，改抱現金或與現金等值的金融商品，例如美國國庫券。」
那篇文章引起許多人注意，連續好幾天都是該報最多人轉寄的文章。但是看到這則消息，你該作何反應？你應該遵照建議「快找掩護」，而不考慮自己的年齡、目標和家人的狀況嗎？想想看，我們憑什麼對完全不認識的人提出具體的投資建議？你會接受路人的建議嗎─即使這位路人穿得西裝筆挺？
那些透過出書、上電視或上其他媒體給你建議的理財大師呢？他們當中確實有些人很有見地，但他們那種通則式的建議適合你嗎？也許適合，但也可能不適合。
就拿年金型金融商品來說，這種投資方式可以保證每個月有一定收入〈前提是要先投資一大筆錢，例如儲蓄險，你得先定期定額存錢給保險公司，十幾二十年後才可以每月領一筆錢〉，最偉大的理財大師會建議投資人避免採用年金方式。大體來說，這個建議是對的，年金制度對大多數人來說都是很差的設計，部分原因是費用太高。我自己也不喜歡這種投資方式，我曾有數十次考慮採用年金的投資方式，但最後只想到兩種用得到的情況，而在這兩種情況下，年金確實好用。
其中之一是我認識的一位寡婦，她的財產只夠退休後拮据度日，禁不起任何風險，可是她又需要比銀行存款利率更高的報酬率。仔細檢視所有可能選項之後，我認為她需要報酬率有保障的年金。
當時是一九九九年，由於後來她的生活一切順利，她的兒子還打電話來感謝我讓她避開這波股災。他說：「如果換了不同的投資方式，她最後可能身無分文，只能住在我們家的地下室。」
我再說一次，根據經驗法則，年金不是理想的投資方式。但我要說的重點是，經驗法則很危險，尤其當這些經驗法則來自不認識你的人。我甚至可以說，很少有經驗法則可以適用所有的人，最多只能當作討論的起點。 至於那些知名的理財大師，他們也許是天才，也許幫助過許多人，但請切記：他們不認識你，他們不是「你的」理財規畫師。
（本文轉載自卡爾‧理查茲新書《真希望我第一次買股票就知道這些事》，中文版由大是文化出版）
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